Mandanten
Family Offices
Direkt gehaltene Immobilien gehören in die Gesamtallokation, mit derselben Transparenz über Rendite, Risiko und strategische Funktion wie liquide Vermögenswerte.
Ausgangssituation
In vielen Family Offices werden direkt gehaltene Immobilien getrennt von den liquiden Vermögenswerten betrachtet. Wertpapierdepots werden regelmäßig gemessen, berichtet und im Hinblick auf die Allokation gesteuert; der Immobilienbestand erscheint dagegen häufig nur als Buchwert oder als Summe einzelner Objektabrechnungen.
Damit fehlt eine belastbare Grundlage für die Frage, welchen Beitrag die Immobilien tatsächlich zur Gesamtrendite und zum Gesamtrisiko leisten. Kapitalbindung, künftiger Investitionsbedarf, Mietvertragsstruktur und Bewirtschaftungsaufwand sind selten in einer Form aufbereitet, die eine Abwägung gegenüber anderen Anlageklassen erlaubt.
Hinzu kommen strukturelle Konzentrationen, die über Jahre entstanden sind: nach Standort, Nutzungsart oder Mieterstruktur. Solange sie nicht sichtbar gemacht werden, bleiben sie in der Allokationsentscheidung unberücksichtigt.
Typische Anlässe
Die Immobilienquote soll erstmals oder erneut fundiert bestimmt werden.
Rendite, Risiko und Investitionsbedarf des Bestands sind nicht konsolidiert dokumentiert.
Es bestehen Konzentrationen nach Standort, Nutzung oder einzelnen Mietern.
Kern- und Nicht-Kernbestand sollen klar voneinander abgegrenzt werden.
Mittel sollen zwischen Anlageklassen oder innerhalb des Immobilienbestands reallokiert werden.
Nicht-strategische Objekte sollen vertraulich, aber im Wettbewerb veräußert werden.
Für definierte Investitionskriterien werden geeignete Zukäufe gesucht.
Anlageziele ändern sich, etwa durch einen Generationswechsel oder eine neue Governance.
Unsere Leistungen
Bewertung und Portfolioanalyse
Wir bewerten bestehende Immobilien und Portfolios und bereiten Rendite, Risiko, Kapitalbindung und Investitionsbedarf so auf, dass sie neben den übrigen Anlageklassen bestehen können.
Kern- und Nicht-Kernbestand
Gemeinsam mit Ihnen definieren wir, welche Objekte die strategische Substanz des Bestands bilden und welche außerhalb der definierten Strategie liegen.
Hold-Sell-Analyse und Reallokation
Für jedes Objekt prüfen wir Halten, Optimieren oder Veräußern, und leiten daraus ab, wie freiwerdende Mittel innerhalb der Gesamtallokation eingesetzt werden können.
Strukturierte Vermarktung
Nicht-strategische Immobilien vermarkten wir in strukturierten Prozessen mit breiter Ansprache qualifizierter Käufer und klar definiertem Zeitplan.
Identifikation geeigneter Zukäufe
Auf Basis Ihrer Investitionskriterien identifizieren und prüfen wir Objekte im deutschen Wohnimmobilienmarkt und begleiten den Ankaufsprozess.
Begleitung veränderter Zielsetzungen
Bei Generationswechseln, neuen Anlagezielen oder veränderten Governance-Strukturen ordnen wir den Immobilienbestand neu in die Gesamtstrategie ein.
Immobilien sollten nicht isoliert, sondern als Bestandteil der gesamten Vermögensallokation gesteuert werden.
Zusammenarbeit
Zielbild und Rahmen
Wir klären Anlageziele, Restriktionen, Berichtsanforderungen und die Rolle der Immobilien innerhalb der Gesamtallokation.
Datenaufnahme
Sichtung und Strukturierung der vorhandenen Objekt-, Miet- und Finanzierungsunterlagen.
Analyse
Bewertung, Rendite- und Risikoanalyse, Sichtbarmachung von Konzentrationen und Investitionsbedarf.
Strategieableitung
Definition von Kern- und Nicht-Kernbestand, Hold-Sell-Einordnung und Reallokationsvorschlag.
Umsetzung und Reporting
Vermarktung, Zukauf und Transaktionsbegleitung mit regelmäßiger, entscheidungsorientierter Berichterstattung.
Warum rothora advisors
Keine eigenen Anlageprodukte
Wir bieten keine Fonds, Beteiligungen oder Eigenbestände an. Damit entfällt der strukturelle Interessenkonflikt zwischen Beratung und Vertrieb.
Allokationslogik
Wir denken Immobilien vom Gesamtvermögen her und nicht vom einzelnen Objekt, methodisch anschlussfähig an Ihre bestehende Vermögenssteuerung.
Institutionelle Prozessqualität
Strukturierte Analysen, nachvollziehbare Annahmen und dokumentierte Prozesse, die einer internen Prüfung standhalten.
Diskretion
Breite Ansprache geprüfter Käufer, ohne öffentliche Marktverfügbarkeit. Vertrauliche Informationen werden erst nach Prüfung und Vertraulichkeitsvereinbarung freigegeben.
Kontakt
Portfoliostrategie besprechen
Gerne ordnen wir in einem vertraulichen Gespräch ein, wie sich Ihr Immobilienbestand in die Gesamtallokation einfügt.